白马股回调加剧 光大保德信两基金领跌

2018-10-19 15:45:47 来源: 金融投资报
利空

  近期,白马股回调幅度加剧。节前,伊利股份600887)、海信电器600060)等多只白马股大跌甚至跌停,节后又有多只个股股价创新低。相较于1月中旬的高点,上证50指数最大跌幅接近18%。

  ■ 本报记者 刘庆华

  近期,白马股回调幅度加剧。节前,伊利股份、海信电器等多只白马股大跌甚至跌停,节后又有多只个股股价创新低。相较于1月中旬的高点,上证50指数最大跌幅接近18%。自本轮白马股调整以来,8成以上公募基金净值下跌,其中11只基金跌幅超过20%。光大中国制造2025和光大优势两只基金成为区间跌幅最大的基金。

  上证50指数下跌幅近18%

  五一小长假前一个交易日,伊利股份在发布2017年报和2018年一季报后,由于业绩增速放缓,不及市场预期,导致资金用脚投票,其股价低开低走,直至跌停,单日市值蒸发约160亿元。节后首个交易日,其股价再度跳空低开,创下自1月中旬开始的本轮调整的低点。而与伊利股份相似,海信电器于节前最后一个交易日跌停,节后开盘再创阶段新低。除此之外,格力电器000651)、光明乳业600597)、中国平安、平安银行等被基金重仓的白马股均在近几个交易日出现了更为明显的调整。

  在此基础上,上证50指数也节节走低,近期一度探至2613点。相较今年1月24日创下的高点3202点,上证50指数最大调整幅度接近18%。而自1月24日以来至今年5月2日收盘,基金重仓股中,万科A股价下跌32%以上,伊利股份、保利地产600048)分别下跌28.82%和25.81%。分众传媒002027)、中国平安、中国太保601601)、五粮液000858)、格力电器、工商银行同期跌幅均在20%至25%之间。

  从今年一季度末的持股来看,仅有个别重仓股遭遇公募基金大幅减仓,其中减仓幅度最大的无疑是五粮液,今年一季度末共有310只基金重仓2.55亿股,较前一季度末下降了1.05亿股,减持幅度达到3成。此外,伊利股份今年一季度末共被519只基金重仓7.6亿股,较去年四季度末减持了1.9亿股。华夏新经济基本将持有的伊利股份减少了一半,持股数降至1756万股,较前一季度下降了1698万股。东方红睿华沪港深、南方消费活力分别减持了870万股和770万股。

  而今年以来跌幅较大的保利地产、工商银行则被加仓了1.33亿股和2.89亿股,公募基金重仓总持股数达到8.04亿股和17.41亿股。

  12只基金跌幅超20%

  受此影响,重仓白马股的基金日子不太好过。数据显示,自1月24日至5月2日,包括开放式和封闭式在内,主动管理的权益类基金超过8成净值下跌,11只基金跌幅超过20%。

  其中,光大中国制造2025和光大优势两只基金分别下跌24.77%和23.12%,成为上述区间内市场上跌幅最高的两只权益类基金。两只基金拥有相同的基金经理,配置也非常相似。以光大中国制造2025为例,在1月24日该基金净值最高达到1.75元,到了4月27日降至1.31元。根据一季报,该基金一季度前十大重仓股包括了保利地产、万科A等,持股占基金净值比均在8%左右,如前所述,两只重仓股下跌惨烈。该基金其余重仓股中,华夏幸福600340)区间跌幅达到34%,平安银行跌幅也达到25.73%。

  截至今年一季度末,光大优势资产规模约50亿元,是光大保德信公司旗下规模最大的权益类基金,而光大制造2025资产规模约为21亿元,在所管理的权益类基金中规模排第3。投资者损失不小。而在2017年,光大中国制造2025和光大优势分别上涨了39.92%和24.87%,这波白马股回调潮到来之后,两只基金去年的收益也被迅速吞噬。

  此外,华润元大安鑫、中邮核心主题在上述区间内分别下跌21.76%和21.51%,跌幅次于光大保德信两只基金。华润元大安鑫基金净值在5月2日也创下了阶段性低点,该基金虽然持股集中度并不高,但重配的海康威视002415)、中兴通讯、华友钴业603799)、大华股份002236)、立讯精密002475)、欧菲科技002456)等在这波回调潮中均未幸免。中邮核心主题在去年四季度末重仓五粮液、伊利股份等食品饮料,但在今年一季度末前十大重仓股已经不少中小创股票,其中创业板股达到5只。但或许是调仓时间太晚,造成了基金净值下跌幅度居前。

责任编辑:zyk

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